3 RAZONES POR LAS QUE NO INVIERTO EN EL SECTOR ENERGÍA
El sector energía a tenido un desempeño sobresaliente en las últimas dos semanas relativamente cuando lo comparamos en el índice del mercado; el SP500 (índice SPX ó ETF SPY). En mi sistema de rankeo este sector está en el top 5 y cuando validamos su posición en un gráfico semanal de rotación relativa, tal cuál como lo vimos en el artículo “LA GRAN ROTACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS: LOS INVERSORES Y TRADERS JUEGAN A LA DEFENSIVA”, este sector está posicionado en el cuadrante de aquellos que está mejorando (azul).
Ahora bien, el hecho de que su desempeño sea mejor relativamente que el índice del mercado, no significa que vas a saltar a abrir una posición larga o comprada, en este sector. Tienes que validar la estructura del precio y otros elementos si tienes más conocimiento y experiencia.
En este artículo te explico las 3 razonas por las cuales no invierto en el sector de energía aún.
1. Estructura del precio lateral
Tal cual como lo indicamos ya hace 2 meses (Ver artículo “NUEVOS SECTORES LÍDERES EN EL MERCADO DE ACCIONES DE LOS ESTADOS UNIDOS”), el sector de energía ha estado en un rango lateral desde octubre de 2022. El sector energía tendría que salir al alza de ese rango, es decir, superar la cotización de 93-96, para tener una opinión más positiva sobre el desempeño futuro de este sector.
2. Falta de correlación con la cotización de los precios del crudo
Visto entre un trimestre y un año, el sector tiene una correlación con los precios del crudo entre el 68% y 80%. Actualmente ambos precios no se están moviendo de forma armónica. Mientras el sector (ticker XLE) se mueve en un rango lateral, haciendo máximos al mismo nivel desde la semana del 6 de junio del 2022, el precio del crudo (CL1!) está haciendo máximos cada vez más bajos desde esa misma fecha (líneas negras en ambos gráficos). En el mes de abril del presente año ambos precios alcanzaron sus mínimos y desde allí el sector hace mínimos más altos mientras el precio del crudo mantiene mínimos más o menos al mismo nivel (líneas rojas en ambos gráficos).
3. Los contratos de futuros del precio del crudo tienen pendiente negativa
En el mercado de futuros el precio del crudo tiene contratos mensuales. Cuando revisamos la cotización de los contratos de futuros a sus distintas fechas de expiración, en nuestro análisis desde enero 2026 hasta abril del mismo año, observamos que esta cotización es decreciente, haciendo una pendiente negativa en la cotización de los precios. Lo anterior puede estar indicando que los inversores no esperan aumentos en la cotización en el futuro.
Por estas 3 razones, no considero que este sector sea por ahora la gran oportunidad de inversión. Por supuesto que puedo equivocarme en mi análisis y el sector pudiese estar en ese rango del 20%-30% de probabilidad que se mueva distinto a los precios del crudo y tenga un mejor desempeño que este. Personalmente, busco posicionarme donde tenga un alto grado de probabilidad. Me da mayor certidumbre y seguridad al momento de invertir y hacer trading. También es importante resaltar que hay muchas maneras de tomar ventaja en los mercados financieros, puede que en el corto plazo el sector pueda estar presentando oportunidades para entrar y salir del mercado. Mi enfoque es más de un swing a position trader. Busco estar posicionado y tomar beneficios por semanas y meses. Mis estrategias están enfocadas en seguir la tendencia.
Y tú, ¿tienes razones positivas por la cuál el sector energía puede ser la gran oportunidad para el cierre del 2025?
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